Вторичка выходит в ТОП

В третьем квартале 2023 года рынок на рынок было выставлено 48,5 млрд руб. долгов. При этом в сегменте вторичной задолженности около 9 млрд рублей, сообщает «Коммерсантъ».По мнению экспертов, значительные объемы продаж вторичной задолженности свидетельствуют о восстановлении рынка и повышении его активности. Агентства, переоценив свои портфели, принимают решение о продаже сегментов, которые не соответствуют их критериям доходности. Этот процесс не только повышает эффективность работы агентств, но и способствует здоровому распределению рисков и возможностей между различными участниками рынка. Такая динамика указывает на развитие рынка вторичной задолженности, где каждый игрок находит свою нишу, оптимизируя свой подход и стратегию работы с задолженностью.

Ситуация на рынке

Последний раз вторичка активно торговалась более года назад, во втором квартале 2022 года.  Тогда на продажу было выставлено 13,2 млрд руб. вторичного долга, что объяснялось уходом с рынка нескольких крупных компаний. Средний возраст прошлогодних кейсов составлял 5,5 года, и продавались они за 1,81% от суммы основного долга. В этом году возраст долгов достиг 6,5 года, при этом цена тоже подросла до 2,2%. «В 2023 году мы наблюдаем рост количества продавцов вторичных портфелей в 2,5 раза. Объём завершенных сделок вырос на 14%», – описывает современную ситуацию Денис Белкин, руководитель ЭТП «Рынок долгов».

В мае этого года Банк России сократил макропруденциальные лимиты по необеспеченным кредитам и займам, что подтолкнуло кредиторов заняться чисткой собственных балансов. «Рост сегмента вызван выросшими ценами и высоким процентом закрытия сделок после восстановления рынка цессии в 2023 году, – считает заместитель генерального директора АО «ФАСП» Евгений Стародубцев. - Также повлияли внешнеэкономические факторы, изменение горизонтов планирования. Некоторые продавцы решили, что в текущей ситуации будет оптимально продать те портфели, с которыми ещё планировали поработать самостоятельно. Стоит отметить, что изменение планов произошло не вчера, сработал отложенный эффект, в частности, согласование продажи у некоторых участников рынка».

Кроме того, на объём продаж повлиял общий рост цен. Тут эксперты отмечают несколько факторов. Во-первых, цены на вторичные портфели выросли следом за увеличением стоимости первичных. Во-вторых, анализ опыта прошлого года позволил продавцам улучшить качество вторичных портфелей. В-третьих, в прошлом году на рынок вышло много цифровых микросервисов, упрощающих и ускоряющих процесс взыскания за счёт электронного взаимодействия с госорганами, роботизации процессов, применения речевых технологий, моделей машинного обучения и искусственного интеллекта. Это заметно снизило себестоимость просуживания долговых обязательств.

Качество кейсов

Конечно,  портфели вторичной просроченной задолженности менее перспективны к взысканию. Сумма основного долга в таких кейсах, как правило, составляет 90–100 тыс. руб. Срок их окупаемости около трёх лет, но они позволяют экономить на первичной обработке. В них уже пройдена инвентаризация, получены судебные решения, они дополнены множеством вторичных данных по должнику и структуре долга.

По подсчётам Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), доля сдержанных должниками обещаний по итогам третьего квартала текущего года составила около 91%. Для сравнения: в прошлом году этот показатель составлял всего 85%. Большинство экспертов оценивают сложившийся тренд как позитивный. Однако это касается лишь первичных банковских цессий, качество долгов микрофинансовых организаций по традиции значительно ниже. По наблюдениям Банка России, во втором квартале 2023 года МФО значительно повысили объём самостоятельной работы с проблемными задолженностями, следовательно, велика вероятность того, что как раз в третьем квартале непроработанные микрофинансистами долги перешли на вторичный рынок.

Такие портфели покупают, как правило, агентства третьего эшелона: региональные коллекторы или новички, у которых ещё нет достаточных средств на приобретение перспективных цессий.  Тем не менее, на них обращают внимание и крупные игроки, у которых есть возможность реализовывать долгосрочные схемы, работать с досудебными контактами и одновременно вести множество дел в суде.

Динамика предложений

В прошлом году рынок цессий был достаточно волатилен, что заставило многих игроков снизить свою активность. Но к третьему кварталу активность восстановилась, а покупатели накопили достаточно средств для покупок. Безусловно, эти процессы отразилась и на рынке вторички. «В четвёртом квартале мы не ожидаем продаж вторичной просрочки в связи с большим объемом первичных портфелей с более высоким потенциалом к взысканию, – говорит Денис Белкин. – В 2024 году объём вторично продаваемой задолженности также будет ниже, так как подобные портфели продаются в среднем раз в два года».

Несколько иное мнение высказывает Евгений Стародубцев: «Объёмы предложения зависят от рынка в целом, а также от внешнеэкономической ситуации. Существенный рост предложений возможен в случае дальнейшего выхода с рынка ряда участников».

***

Тот факт, что третий квартал 2023 года оказался периодом значительных изменений на рынке вторичной просроченной задолженности, с рекордными объемами продаж в 48,5 млрд рублей, отражает стратегическую переориентацию крупных коллекторских агентств, которые через активную оценку и переоценку своих портфелей выявляют и продают менее доходные сегменты, тем самым повышая эффективность своих операций. 

Это явление стало результатом целенаправленной работы крупных коллекторских агентств. Агентства активно занимаются оценкой и переоценкой своих портфелей задолженностей. В процессе такой работы они выявляют сегменты, которые, согласно их моделям и оценкам, не обещают достаточной доходности. Такие сегменты они стремятся продать, минимизируя вложения в неэффективные активы.

Рост объемов продаж свидетельствует о восстановлении рынка. Коллекторские агентства начинают более активно работать с портфелями, проявляя интерес к прогнозированию и интенсификации своей деятельности. Ранее удержание задолженностей без увеличения объемов продаж было обусловлено неопределенностью рынка, особенно заметной в 2022 году, когда агентства стремились снизить риски, избавляясь от обременительных активов.

Сегодняшний тренд – это осознанное выделение и продажа тех сегментов портфеля, которые не приносят ожидаемой прибыли одним агентствам, но могут быть прибыльными для других. Меньшие агентства, способные работать с такими задолженностями и довольствующиеся меньшей доходностью, активно участвуют в покупке. Таким образом, крупные агентства освобождаются от менее доходных сегментов, возвращая капитал для инвестиций в более перспективные портфели.

Эта динамика рынка вторичной задолженности является положительным сигналом, указывая на здоровое распределение рисков и возможностей между участниками рынка. Наличие активных покупателей и продавцов говорит о том, что задолженность распределяется более равномерно, способствуя стабильности и эффективности рынка в целом.

Изменения на рынке цессий подчеркивают необходимость гибкости и адаптации к изменяющимся условиям. Коллекторские агентства должны быть готовы быстро реагировать на изменения рыночной ситуации. Увеличение возраста долгов и изменение ценовой политики могут требовать пересмотра стратегий участников рынка. Игрокам рынка взыскания следует учитывать эти факторы при планировании своих операций и разработке новых подходов к взысканию.

Улучшение качества вторичных портфелей предоставляет возможность для агентств сосредоточиться на более перспективных долгах. Это может привести к более высокой окупаемости и эффективности взыскания.

Внедрение цифровых микросервисов и автоматизированных решений открывает новые возможности для снижения себестоимости и увеличения эффективности взыскания. Коллекторским агентствам следует обратить внимание на эти инструменты и рассмотреть их интеграцию в свои рабочие процессы.